VÌ SAO NHIỀU NGƯỜI ĐÃ HỌC FS NHƯNG VẪN KHÔNG TỰ LẬP ĐƯỢC FS?

Trên thực tế, nhiều người đã tham gia các lớp học về FS, đọc nhiều tài liệu hoặc xem nhiều nội dung hướng dẫn trên Internet nhưng vẫn không thể tự lập được một bộ FS hoàn chỉnh cho dự án đang thực hiện.

Nguyên nhân thường không nằm ở việc thiếu công thức Excel, mà nằm ở cách tiếp cận bài toán chưa đầy đủ và thiếu sự liên kết giữa hồ sơ đầu vào với mô hình tài chính.

Học nhiều lý thuyết nhưng chưa làm được dự án cụ thể

Nhiều chương trình đào tạo tập trung chủ yếu vào:

• Giới thiệu các khái niệm về tổng mức đầu tư, NPV, IRR và thời gian hoàn vốn.
• Đọc lại quy định, nghị định, thông tư hoặc tài liệu chuyên ngành.
• Thực hành trên các bảng tính nhỏ và rời rạc.
• Phân tích một vài chỉ tiêu riêng lẻ mà không kết nối thành bộ hồ sơ FS hoàn chỉnh.

Sau khóa học, người học có thể hiểu từng khái niệm, nhưng khi nhận một hồ sơ dự án thực tế lại không biết bắt đầu từ đâu, cần lấy những số liệu nào và phải tổ chức các bảng tính theo trình tự ra sao.

Sửa file mẫu mất nhiều thời gian và dễ sai sót

Một cách làm phổ biến là lấy file FS cũ hoặc file mẫu có sẵn rồi sửa lại cho dự án mới.

Tuy nhiên, ngay cả khi hai dự án tương đồng về loại hình và quy mô thì phương án đầu tư, tiến độ triển khai, cơ cấu sản phẩm, doanh thu, nguồn vốn, lãi vay và phương án kinh doanh vẫn có thể khác nhau hoàn toàn.

Việc sửa file mẫu thường dẫn đến:

• Mất nhiều thời gian rà soát công thức.
• Dữ liệu giữa các bảng không đồng bộ.
• Công thức cũ không còn phù hợp.
• Lỗi liên kết giữa tổng mức đầu tư, nguồn vốn, lãi vay, doanh thu và dòng tiền.
• Kết quả tính toán sai nhưng khó phát hiện.
• Khó giải thích khi phương án đầu tư thay đổi.

Làm được file nhưng chưa hiểu sâu về mô hình FS

Một số người có thể lập được file và cho ra kết quả, nhưng lại chưa hiểu rõ bản chất của từng bảng tính.

Khi sếp, đối tác, ngân hàng hoặc đơn vị thẩm định đặt câu hỏi như:

• Vì sao lựa chọn cơ cấu nguồn vốn như vậy?
• Vì sao lãi vay lại phát sinh ở giai đoạn này?
• Doanh thu được xác định từ dữ liệu nào?
• Vì sao NPV dương nhưng khả năng trả nợ chưa tốt?
• Nếu tiến độ bán hàng chậm thì hiệu quả thay đổi ra sao?
• Vì sao hai dự án có cùng tổng mức đầu tư nhưng IRR khác nhau?

thì người lập file có thể lúng túng, không giải thích hoặc bảo vệ được phương án.

Đó là lý do khóa học không chỉ hướng dẫn “làm ra số”, mà giúp học viên hiểu được logic để có thể kiểm tra, giải thích và bảo vệ kết quả.